Расчет ликвидности

К/с завтра = к/с сегодня +

(поступления - списания) +/-

SD (1)

Банку необходимо иметь на счете сумму, покрывающую разницу между поступлениями и списаниями с заданной вероятностью. Мерой риска является стандартное отклонение разницы поступлений и списаний, а величиной риска ликвидности - вероятность неисполнения банком своих обязательств. Т.к. поступления и списания не могут быть меньше нуля, необходимо использовать логнормальное распределение. Т.о., задача сводится к определению: 1) SD поступлений, списаний и к/с в целом; 2) приемлемой вероятности исполнения банком своих обязательств.

Второй подход заключается в том, что объем ликвидных средств банка должен покрывать волатильность его пассивов:

К/с + касса =

SD (пассивов) (2)

В обоих случаях задача начинается с определения банком приемлемой для себя вероятности неисполнения обязательств. Для нормального распределения:

число стандартных отклонений

вероятность

исполнения

вероятность неисполнения

вероятное число задержек, дней в году

примечания

1 SD

84,135%

15,865%

39,98

1,96 SD

95,0%

5,0%

12,6

2 SD

97,725%

2,275%

5,73

2,576 SD

99,0%

1,0%

2,52

3 SD

99,865%

0,135%

0,34

1 раз в три года

3,291 SD

99,9%

0,1%

0,252

1 раз в четыре года

3,774

SD

99,9

92%

0,008

%

0,0

2

1 раз в пятьдесят лет

4 SD

99,994%

0,003%

0,00756

1 раз в 132 года

5 SD

99,999994%

0,000003%

0,00000756

7,56 раз в миллион лет - банки столько не живут

Кроме того, согласно неравенству Чебышева при любом типе распределения не менее 88% его значений будут в диапазоне +\- 3SD.

Очевидно, что банк, планирующий свою деятельность на срок более 3-х лет, примет в качестве максимального значения риска ликвидности величину не менее 3-х, но и не более 4-х SD. Исходя из практики расчета природных форс-мажорных явлений - понятия “большого шторма” раз в 50 лет - логично предложить вероятность исполнения обязательств 99,992%, что эквивалентно 3,774 SD.

(3)

Перейти на страницу: 1 2

Статистика

Страхование финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции представляют собой покупку активов в виде ценных бумаг, как долевых, так и долговых, которые будут приносить инвестору не только прибыль, но и гарантировать ему определенный уровень безопасности вложения средств.